Qual a diferença entre CAPEX e OPEX? - Diário de Omaha 95

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Qual a diferença entre CAPEX e OPEX?

Por Misael Guedes

Se você é um investidor, provavelmente já ouviu falar do termo CAPEX. Apesar de parecer complicado, ele é fundamental para medir as despesas de uma empresa.

Mas afinal, o que é CAPEX? Hoje vou te explicar tudo o que você precisa saber sobre este conceito, incluindo sua definição, finalidade, aplicação e como identificá-lo no fluxo de caixa da empresa.

O que é CAPEX?

Basicamente, CAPEX significa Capital Expenditure, um termo em inglês que pode ser traduzido como "despesas de capital".

CAPEX se refere a qualquer investimento que a empresa faça em bens de capital, ou seja, aqueles que serão usados para produzir outros bens ou serviços no futuro. Esses bens podem incluir máquinas, equipamentos, prédios e tecnologia.

Então, sem dúvida o CAPEX é um investimento feito pela empresa, pensando no futuro e no crescimento do negócio.

Afinal, se a empresa não investir em bens de capital, ela pode acabar ficando para trás em relação à concorrência.

Mas por causa disso, é importante lembrar que nem toda despesa de uma empresa é considerada CAPEX.

Por exemplo, se uma empresa gasta dinheiro para manter suas operações diárias, como pagar salários ou comprar suprimentos, isso não é considerado CAPEX.

Essas despesas são chamadas de Operational Expenditure, ou OPEX, que será explicado nas próximas seções.

Pra que serve o CAPEX?

O CAPEX serve como um investimento estratégico para o crescimento do negócio a longo prazo.

Quando uma empresa investe em bens de capital, ela está construindo uma base sólida para a produção e melhoria dos seus produtos ou serviços.

Por exemplo, imagine uma fábrica que produz móveis. Se a empresa investe em novas máquinas e equipamentos modernos, ela pode aumentar a eficiência da produção e reduzir o tempo de fabricação.

Consequentemente, isso pode levar a um aumento na produção e na qualidade dos produtos, atraindo mais clientes e aumentando as vendas.

Outro exemplo é uma empresa de tecnologia que investe em pesquisa e desenvolvimento, para criar novos produtos inovadores.

Esses investimentos em bens de capital podem levar a um aumento na receita da empresa, bem como a novas oportunidades de mercado.

Além disso, o CAPEX pode ser utilizado para melhorias em infraestrutura e expansão de operações.

Por exemplo, uma empresa que deseja abrir uma filial em outra cidade pode precisar investir em um novo prédio e equipamentos para as operações dessa nova filial.

Essa despesa seria considerada como CAPEX e poderia ser um investimento importante para o crescimento da empresa.

O que é OPEX?

OPEX (Operational Expenditure) é o termo utilizado para se referir às despesas operacionais de uma empresa, ou seja, àquelas relacionadas ao dia a dia da empresa.

Isso inclui despesas como salários, contas de água e luz, aluguel, suprimentos e outros custos necessários para manter as operações funcionando.

Ao contrário do CAPEX, que é um investimento a longo prazo, o OPEX é uma despesa recorrente que ocorre regularmente, para manter a empresa funcionando.

Esses gastos são necessários para manter as operações em andamento, mas geralmente não contribuem para o crescimento a longo prazo da empresa.

Embora o OPEX seja uma despesa necessária, é importante que as empresas encontrem maneiras de otimizá-lo e reduzi-lo sempre que possível.

Isso pode ser feito através de medidas como a redução do consumo de energia, a automação de processos ou a negociação de preços mais favoráveis com fornecedores.

É importante destacar que, embora o OPEX não contribua diretamente para o crescimento a longo prazo da empresa, a sua gestão eficiente pode permitir que a empresa tenha mais recursos disponíveis para investir em CAPEX e em outras áreas importantes para o crescimento do negócio.

Para que serve o OPEX?

Por mais que pareça que esses gastos são somente despesas que não geram retorno, a verdade é que eles são essenciais para manter a empresa funcionando e gerando lucros. Afinal, se uma empresa decide não pagar seus funcionários, muito provavelmente ninguém vai querer trabalhar nela.

Além disso, uma gestão eficiente do OPEX pode trazer benefícios para a empresa, como a redução de custos e o aumento de lucros.

Por exemplo, negociar com fornecedores para conseguir preços mais baixos em insumos pode reduzir os custos de produção e aumentar a margem de lucro da empresa.

Automatizar processos também pode ajudar a reduzir o custo de mão de obra e aumentar a eficiência da empresa.

Por outro lado, um mau gerenciamento do OPEX pode levar a prejuízos e até mesmo à falência da empresa.

Se os gastos estiverem acima do que a empresa pode suportar, ela pode entrar em uma situação financeira insustentável.

Qual a diferença entre CAPEX e OPEX?

A principal diferença entre CAPEX e OPEX está relacionada com o tipo de gasto que cada um representa.

Enquanto o CAPEX é relacionado com os investimentos em bens de capital, como máquinas, equipamentos, imóveis e outros ativos que irão gerar benefícios para a empresa a longo prazo, o OPEX é relacionado com os gastos operacionais que mantêm a empresa em funcionamento, como já mencionado anteriormente.

O CAPEX é uma despesa de longo prazo, pois o investimento realizado em um bem de capital pode ser amortizado ao longo de sua vida útil.

Por exemplo, uma máquina que custa R$100.000,00 e tem uma vida útil de 10 anos pode ser amortizada em 10 parcelas anuais de R$10.000,00. Essa amortização é uma despesa de CAPEX que é contabilizada ao longo do tempo.

Já o OPEX é uma despesa recorrente, pois ocorre em um intervalo de tempo determinado. Por exemplo, a conta de luz é um gasto de OPEX que ocorre mensalmente e deve ser pago regularmente, para manter as luzes acesas na empresa.

Outra diferença importante entre CAPEX e OPEX está relacionada com a forma como são contabilizados na empresa.

O CAPEX é um investimento em ativos que aumentam o patrimônio da empresa, enquanto o OPEX é uma despesa que diminui o lucro líquido da empresa.

Como calcular o CAPEX?

O cálculo do CAPEX é relativamente simples e envolve basicamente a soma dos investimentos realizados em bens de capital durante um determinado período.

Bens de capital são os ativos utilizados na produção de outros bens ou serviços, como máquinas, equipamentos, imóveis, veículos etc.

Para calcular o CAPEX é preciso considerar apenas os investimentos em bens de capital que irão gerar benefícios a longo prazo para a empresa.

CAPEX = Oscilação do ativo imobilizado (ativos no presente - ativos no passado) + Depreciação dos ativos.

Ou seja, não devem ser considerados no cálculo do CAPEX os investimentos em despesas operacionais, como salários, aluguel, contas de luz e água etc.

Para simplificar, imagine que em 2022 observamos no balanço patrimonial de uma empresa que parte do capital foi gasto em novos equipamentos e uma instalação ampliada, com as seguintes informações:

• Imobilizado 2021 = R$ 50.000
• Imobilizado 2022 = R$ 80.000
• Depreciação = R$ 15.000

Neste caso, para encontrar o CAPEX, basta aplicar os valores na equação, da seguinte maneira:

R$80.000 – R$50.000 + R$15.000 = R$45.000

O cálculo do CAPEX pode ser feito em diferentes períodos, como trimestral, semestral ou anual, dependendo das necessidades da empresa.

É importante ressaltar que o cálculo do CAPEX pode ser um pouco mais complexo em alguns casos, especialmente quando os investimentos são realizados em etapas ou em diferentes períodos.

Nesses casos, é preciso fazer uma análise mais detalhada para chegar ao valor total do CAPEX.

As empresas sempre colocam o CAPEX em seus balanços e demonstrativos conforme a imagem abaixo:

Como calcular o OPEX?

O cálculo do OPEX é um pouco mais complexo do que o cálculo do CAPEX, pois ele engloba todas as despesas operacionais da empresa.

Para calcular o OPEX é necessário somar todas as despesas operacionais de um determinado período, como um trimestre ou um ano.

Essas informações você encontra no Demonstrativo de Fluxo de Caixa e no Balanço Patrimonial.

As despesas operacionais incluem itens como salários, aluguel, energia elétrica, água, manutenção, impostos, entre outros gastos necessários para manter a empresa em funcionamento.

Para calcular o OPEX basta somar todos os gastos operacionais da empresa durante o período desejado.

É importante lembrar que o OPEX não inclui os investimentos em bens de capital, que devem ser calculados separadamente como CAPEX.

Por exemplo, suponha que uma empresa tenha gastado R$ 100.000,00 em salários, R$ 50.000,00 em aluguel, R$ 30.000,00 em energia elétrica, R$ 20.000,00 em água, R$ 10.000,00 em manutenção e R$ 40.000,00 em impostos durante um ano.

Nesse caso, o OPEX da empresa para esse período é de R$ 250.000,00.

O cálculo do OPEX pode ser feito em diferentes períodos, como trimestral, semestral ou anual, dependendo das necessidades da empresa.

O importante é que todas as despesas operacionais sejam levadas em consideração, para que o cálculo seja preciso e eficiente.

Como localizar o CAPEX e o OPEX no Fluxo de Caixa?

O Fluxo de Caixa (DFC) é uma ferramenta importante para monitorar e controlar as finanças da empresa.

Nele é possível identificar e separar as entradas e saídas de dinheiro da empresa, o que inclui tanto o CAPEX quanto o OPEX.

Para localizar o CAPEX no Fluxo de Caixa, é necessário identificar os pagamentos referentes aos investimentos em bens de capital.

Esses pagamentos geralmente aparecem na categoria de "investimentos" ou "aquisição de ativos".

O CAPEX também pode ser identificado através de pagamentos de empréstimos ou financiamentos usados para adquirir esses ativos.

Já o OPEX pode ser identificado no Fluxo de Caixa através das despesas operacionais da empresa.

Essas despesas geralmente aparecem na categoria de "despesas operacionais" ou "custos".

É importante lembrar que o OPEX não inclui os investimentos em bens de capital, que devem ser calculados separadamente como CAPEX.

Ao identificar e separar o CAPEX e o OPEX no Fluxo de Caixa, a empresa consegue ter uma visão mais clara dos seus investimentos em bens de capital e despesas operacionais.

Essa separação também facilita a análise e planejamento financeiro, pois permite identificar quais áreas da empresa estão consumindo mais recursos e onde é possível reduzir custos

Como analisar o CAPEX e o OPEX?

Ao analisar o CAPEX, é importante considerar se os investimentos em bens de capital estão gerando retornos financeiros adequados para a empresa.

Para isso, é necessário avaliar o prazo de retorno do investimento (payback), o valor presente líquido (VPL) e a taxa interna de retorno (TIR).

Esses indicadores permitem avaliar se o investimento é viável e se trará benefícios financeiros para a empresa.

Já na análise do OPEX é necessário avaliar se as despesas operacionais da empresa estão dentro do orçamento e se estão gerando o retorno esperado.

É importante identificar as áreas onde estão sendo aplicados mais recursos e avaliar se é possível reduzir custos nessas áreas, sem prejudicar o desempenho da empresa.

Também é importante avaliar se as despesas operacionais estão alinhadas com os objetivos da empresa e se estão contribuindo para a sua rentabilidade.

Outra forma de analisar o CAPEX e o OPEX é comparar os investimentos e despesas da empresa com as dos concorrentes do mercado do mesmo setor, para que a comparação seja justa.

Isso pode ajudar a identificar áreas onde a empresa está investindo menos do que os seus concorrentes e onde é possível melhorar para se manter competitiva no mercado.

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☕ Expresso de Notícias

Curto e sem açúcar

As principais notícias da semana.

Por Saulo Pereira

Bom dia, meus amigos.

Começando mais uma semana, dessa vez um pouco diferente, até porque amanhã é feriado. Então vamos às notícias.

Aceitas nossas desculpas? - pela primeira vez na história, um Chefe de Estado português reconheceu a culpa pela escravidão nas antigas colônias portuguesas mundo afora.

Diferentemente do Brasil, onde o Presidente da República é Chefe de Estado e Chefe de Governo, em Portugal o Presidente é apenas Chefe de Estado. Ou seja, a desculpa dele é apenas algo simbólico, pois qualquer indenização ou algo do tipo precisaria partir do Chefe de Governo, que é o Primeiro-Ministro.

É possível que isso não dê em nada, já que o partido do Primeiro-Ministro português não tem maioria no Parlamento, e um dos principais opositores, o Chega, se mostrou contrário à ideia de indenização. A única alternativa seria negociar com a esquerda, que saiu derrotada nas últimas eleições parlamentares.

Expectavia: Londres. Realidade: Ruanda - O Reino Unido vem buscando alternativas para combater imigrantes ilegais. Na última semana, o parlamento britânico aprovou uma lei que permite o envio forçado desses imigrantes para Ruanda.

Anteriormente, essa proposta tinha sido barrada pela Suprema Corte do país, mas dessa vez a lei foi aprovada com algumas manobras para driblar o veto.

Ou seja, quem tentar entrar ilegalmente no Reino Unido e for pego, será mandado para Ruanda, independentemente do país de origem. O governo britânico pagará ao governo de Ruanda cerca de $370 milhões de Libras Esterlinas (aproximadamente e $2 bilhões de reais).

Vale lembrar que nos próximos meses teremos eleições no Reino Unido, e as intenções de voto para o Partido Conservador (que está no poder desde 2010) caíram drasticamente desde o escândalo "party gate", envolvendo o ex-Primeiro-Ministro Boris Johnson.

Professor Nicolás Maduro - O presidente venezuelano prometeu dar uma "lição histórica" à direita do seu país. A fala foi pronunciada a poucos meses das próximas eleições presidenciais, que acontecerão no dia 28 de julho.

Nos últimos anos, diversos opositores políticos foram perseguidos ou exilados. Será que essa tal "lição histórica" do Maduro será ele vencer com quase 90% dos votos, como Vladimir Putin, na Rússia? Vamos acompanhar.

Por essa semana foi isso. Se cuidem, bebam água e até a próxima!

🍷 Sommelier

Consumimos de tudo. Trazemos o que importa

Beta: o que é, como calcular e qual a sua importância?

Descubra o que é Beta e sua importância para um bom valuation!

Neste artigo exploramos como esse indicador pode ajudar a medir o risco e a volatilidade das ações comparadas ao mercado.

Além disso, você aprenderá a calculá-lo de maneira clara, entender o seu impacto nas decisões de investimento e como ele se integra aos modelos avançados como o CAPM.

Se você investe ou planeja investir em ações, entender o Beta é fundamental.

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⏳ Atemporalidades

Leia agora, leve pra vida.

“ Nunca permiti que a escola interferisse na minha educação”  - Mark Twain

“Conhecimento é um ornamento entre amigos e uma armadura contra inimigos.” -  Maomé

Por hoje é só pessoal 🤙

Bebam café, se hidratem e [...]

Boa semana e bons negócios!

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