O artigo de hoje é sobre uma métrica muito utilizada nas analises de retornos e investimentos, se trata do CAGR. O CAGR é a sigla para Compound Annual Growth Rate, em bom português, Taxa de Crescimento Anual Composta.
O CAGR pode ser usado em qualquer investimento ou até mesmo nas linhas do Balanço Patrimonial, para verificar a taxa de crescimento (ou queda) médio entre períodos, como o Lucro Líquido, as Despesas, Empréstimos, etc
Nesse artigo vamos te mostrar tudo o que você precisa saber sobre o CAGR:
- O que é CAGR?
- Pra que serve CAGR?
- Como utilizar o CAGR?
- Como calcular o CAGR?
- Como calcular o CAGR na HP12c
- Como calcular o CAGR no Excel
- Como calcular o CAGR no Python
- Como analisar o CAGR?
- CAGR negativo
- Limitação do CAGR
- Como aplicar o CAGR nas finanças?
- Exemplo prático de CAGR
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O que é CAGR?
CAGR é uma sigla que significa "taxa de crescimento anual composta". Parece complicado, mas a gente vai simplificar pra você.
Basicamente, o CAGR é uma métrica utilizada para medir o crescimento de um investimento em um período específico. Isso significa que, ao calcular o CAGR, você consegue saber qual foi a taxa média de crescimento de um investimento em um período definido incialmente, levando em consideração os juros compostos.
Ou seja, se você está pensando em fazer um investimento de longo prazo, é importante entender como calcular e analisar o CAGR pra poder tomar decisões mais informadas e arrojadas.
Nos próximos tópicos, vamos mostrar pra você tudo o que precisa saber sobre o CAGR e como aplicá-lo nas suas finanças.
Pra que serve CAGR?
Agora que você já sabe o que é o CAGR, é importante entender pra que ele serve. A principal função do CAGR é ajudar na análise de investimentos a longo prazo.
Ao calcular o CAGR de um investimento, você consegue avaliar o seu desempenho ao longo dos anos e ter uma noção mais clara do quanto ele cresceu ou caiu de forma consistente. Isso permite que você faça projeções mais precisas e tome decisões mais estratégicas quanto a manter ou não determinado investimento.
Além disso, o CAGR também pode ser usado para comparar o desempenho de diferentes investimentos e escolher o mais rentável.
Por exemplo, se você está em dúvida entre investir em ações de duas empresas diferentes, pode calcular o CAGR de cada uma e escolher aquela que apresentar um crescimento mais consistente.
Por fim, é importante destacar que o CAGR não deve ser usado como a única métrica para avaliar um investimento. Ele é apenas uma das ferramentas disponíveis para ajudar na tomada de decisões.
Como utilizar o CAGR?
Agora que você já sabe o que é o CAGR e pra que ele serve, vamos mostrar como você pode utilizar essa métrica na prática.
Uma das formas mais comuns de utilizar o CAGR é para avaliar o desempenho de um investimento ao longo de um período específico. Para isso, basta calcular o CAGR com base no valor inicial e final do investimento nesse período.
Por exemplo, se você investiu R$ 10.000 em uma empresa em janeiro de 2015 e resgatou R$ 20.000 em janeiro de 2020, pode calcular o CAGR utilizando esses dois valores e descobrir qual foi a taxa média de crescimento anual composta do seu investimento nesse período.
Outra forma de utilizar o CAGR é para fazer projeções futuras. Por exemplo, se você quer saber quanto um investimento terá crescido em um determinado período de tempo, pode utilizar o CAGR para estimar o crescimento médio anual e fazer projeções com base nessa taxa.
Por fim, é importante destacar que o CAGR deve ser utilizado em conjunto com outras métricas para avaliar um investimento. Ele é apenas uma das ferramentas disponíveis para ajudar na tomada de decisões.
Como calcular o CAGR?
Agora que você já sabe como utilizar o CAGR, vamos mostrar como calcular essa métrica.
O cálculo do CAGR é bastante simples e pode ser feito utilizando a seguinte fórmula:
CAGR = [(VF/VI)^(1/n)] - 1
Onde:
- VF = Valor Final do Investimento
- VI = Valor Inicial do Investimento
- n = Número de anos do investimento
Por exemplo, se você investiu R$ 10.000 em uma empresa em janeiro de 2015 e resgatou R$ 20.000 em janeiro de 2020, pode utilizar a fórmula do CAGR para calcular a taxa média de crescimento anual composta do seu investimento nesse período:
CAGR = [(20000/10000)^(1/5)] - 1
CAGR = 0,1487 ou 14,87%
Isso significa que o seu investimento teve uma taxa média de crescimento anual composta de 14,87% entre janeiro de 2015 e janeiro de 2020.
Como calcular o CAGR na HP12c
Para calcular o CAGR na calculadora financeira HP12C, siga os seguintes passos:
- Pressione a tecla "f" e, em seguida, "CLR TVM". Isso limpará todos os valores da calculadora.
- Insira o valor inicial do investimento (PV) pressionando a tecla "CHS" caso o investimento tenha sido um desembolso inicial (negativo) e em seguida pressione a tecla "PV". Por exemplo, se o investimento inicial foi de R$ 10.000,00, digite "10000 CHS PV".
- Insira o valor final do investimento (FV) pressionando a tecla "CHS" caso o retorno do investimento tenha sido negativo e em seguida pressione a tecla "FV". Por exemplo, se o valor final do investimento foi de R$ 20.000,00, digite "20000 CHS FV".
- Insira o número de períodos em que o investimento foi realizado (n) pressionando a tecla "n". Por exemplo, se o investimento foi realizado por 5 anos, digite "5 n".
- Pressione a tecla "g" e, em seguida, a tecla "%" para mudar o modo de cálculo para percentual.
- Pressione a tecla "i" para calcular a taxa de crescimento anual composta (CAGR) em percentual. O resultado será exibido na tela.
Como calcular o CAGR no Excel
Para calcular o CAGR no Excel, siga os seguintes passos:
- Abra uma nova planilha no Excel e insira os valores iniciais e finais do investimento em duas células diferentes. Por exemplo, insira o valor inicial em uma célula A1 e o valor final em uma célula A2.
- Insira o número de períodos em que o investimento foi realizado em uma célula diferente. Por exemplo, insira o número de anos em uma célula A3.
- Clique em uma célula vazia onde você deseja que o resultado do CAGR apareça.
- Insira a seguinte fórmula: = ((A2 / A1) ^ (1 / A3)) - 1
- Pressione Enter. O resultado do CAGR será exibido na célula selecionada.
Como calcular o CAGR no Python
Para calcular o CAGR em Python, podemos usar a seguinte fórmula:
CAGR = ((FV / PV) ** (1/n)) - 1
Onde:
- FV é o valor final do investimento
- PV é o valor inicial do investimento
- n é o número de períodos de investimento
Podemos criar uma função em Python que recebe esses três parâmetros e retorna o CAGR. Veja um exemplo:
def calculate_cagr(fv, pv, n):
cagr = ((fv / pv) ** (1/n)) - 1
return cagrAgora, vamos supor que temos um investimento que foi realizado durante 5 anos, com um valor inicial de R$ 10.000,00 e um valor final de R$ 15.000,00. Podemos chamar a função calculate_cagr passando esses valores como argumentos:
cagr = calculate_cagr(15000, 10000, 5)
print(f'O CAGR é {cagr:.2%}')O resultado será: "O CAGR é 8,45%".
Note que usamos a formatação :.2% para exibir o resultado como uma porcentagem com duas casas decimais.
Como analisar o CAGR?
Agora que você já sabe como calcular o CAGR, vamos mostrar como analisar essa métrica.
O CAGR é uma métrica muito útil para avaliar o desempenho de um investimento ao longo de um período específico. No entanto, ele não deve ser analisado isoladamente. É importante considerar outras métricas e fatores relevantes para uma análise completa.
Uma das formas de analisar o CAGR é compará-lo com outras métricas de desempenho, como o ROI (Retorno sobre Investimento) e o ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido). Essas métricas podem ajudar a entender melhor o desempenho do investimento em relação ao capital investido e ao patrimônio líquido da empresa.
Outra forma de analisar o CAGR é considerando os fatores que influenciaram o desempenho do investimento ao longo do tempo.
Por exemplo, se o CAGR de um investimento foi alto em um determinado período, pode ser interessante analisar o que aconteceu nesse período para entender os motivos desse desempenho.
Por fim, é importante lembrar que o CAGR é uma métrica que leva em conta todo o período do investimento.
Portanto, ele pode não refletir de forma precisa o desempenho do investimento em um determinado momento ou período.
CAGR Negativo
De forma simplificada, um CAGR negativo indica uma queda ao longo do tempo.
Vamos dar um exemplo considerando o lucro de uma empresa XYZ.
Lucro Líquido Inicial: R$5.000
Lucro Líquido Final: R$3.000
tempo: 5 anos
Inserindo os valores na fórmula, temos:
CAGR = (5.000 / 3.000) ^ (1 / 5) - 1
CAGR = -9,71%
Isso indica que a taxa de crescimento do lucro na verdade é uma taxa de queda do lucro, de quase 10% ao ano.
Limitação do CAGR
Apesar de ser uma métrica muito útil, o CAGR possui algumas limitações que precisam ser consideradas.
A primeira limitação é que o CAGR leva em conta somente o crescimento médio do investimento ao longo de um período.
Ele não considera a volatilidade ou a variação dos retornos durante esse período. Isso significa que, mesmo que o CAGR seja alto, os retornos podem ter sido bastante voláteis e instáveis ao longo do tempo.
Outra limitação é que o CAGR assume que o investimento cresce de forma constante ao longo do tempo, o que nem sempre é verdade. O investimento pode ter crescido muito em um determinado período e ter tido pouco crescimento em outros períodos. Isso pode levar a uma análise imprecisa do desempenho do investimento.
Além disso, o CAGR não leva em conta outros fatores que podem afetar o desempenho do investimento, como a inflação, taxas de juros e eventos externos que possam ter impactado o mercado.
Por fim, é importante lembrar que o CAGR é uma métrica isolada e não deve ser usada como única referência para avaliar o desempenho de um investimento. É importante considerar outras métricas e fatores relevantes para uma análise completa e precisa do desempenho do investimento.
Como aplicar o CAGR nas finanças?
O CAGR é uma métrica muito útil para investidores, gestores de fundos e analistas financeiros. Ele pode ser usado para avaliar o desempenho de um investimento, comparar diferentes investimentos e tomar decisões de investimento.
Uma das principais aplicações do CAGR nas finanças é na análise de fundos de investimento. O CAGR pode ser usado para comparar o desempenho de diferentes fundos ao longo de um período e avaliar qual teve o melhor desempenho. Isso ajuda os investidores a tomar decisões informadas sobre onde colocar seu dinheiro.
O CAGR também pode ser usado para avaliar o desempenho de ações individuais. Ele pode ser calculado para uma ação ao longo de um período e comparado com o desempenho do mercado como um todo. Isso ajuda os investidores a identificar quais ações estão superando ou subperformando em relação ao mercado.
Outra aplicação do CAGR é na avaliação de projetos de investimento. Ele pode ser usado para calcular a taxa de crescimento esperada de um projeto ao longo de um período e avaliar sua viabilidade financeira. Isso ajuda as empresas a tomar decisões informadas sobre onde investir seu capital.
Em resumo, o CAGR é uma ferramenta importante para analisar o desempenho de investimentos e tomar decisões informadas sobre onde colocar o dinheiro. Ele pode ser usado para comparar diferentes investimentos, avaliar o desempenho de ações e fundos de investimento, e avaliar a viabilidade de projetos de investimento.
Exemplo prático de CAGR
Para entendermos melhor como o CAGR funciona na prática, vamos considerar um exemplo hipotético.
Suponha que você investiu R$ 10.000 em uma empresa de tecnologia em 2015. Em 2016, o valor do seu investimento cresceu para R$ 12.000, em 2017 cresceu para R$ 15.000 e em 2018 cresceu para R$ 18.000.
Para calcular o CAGR desse investimento, vamos utilizar a fórmula:
CAGR = (Valor Final / Valor Inicial) ^ (1 / N) - 1
Onde:
- Valor Inicial = R$ 10.000
- Valor Final = R$ 18.000
- N = número de anos = 3
Substituindo esses valores na fórmula, temos:
CAGR = (18.000 / 10.000) ^ (1 / 3) - 1
CAGR = 0,2526 ou 25,26%
Isso significa que o seu investimento teve um retorno médio anual de 25,26% ao longo dos três anos. Esse é um retorno bastante alto e indica que o seu investimento teve um desempenho muito bom.
É importante lembrar que o CAGR não leva em consideração a volatilidade dos retornos ao longo do período considerado. Por isso, é importante avaliar outros indicadores de desempenho, como o desvio padrão, para ter uma visão mais completa do desempenho do investimento.
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