O que é o FIAGRO? Os Fundos Imobiliários do Agro

Na última década, o agronegócio brasileiro experimentou um crescimento significativo, atraindo a atenção de investidores locais e internacionais.

Já tínhamos aqui as LCAs(Letra de Crédito do Agronegócio), e os CRAs(Certificados de Recebíveis do Agronegócio) e as ações das empresas do ramo.

Nesse contexto, os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FIAGRO) surgiram como uma alternativa promissora e rentável pra diversificar os investimentos.

Vamos entender um pouco mais sobre o FIAGRO e como ele pode ser uma ótima opção pra quem busca investir no setor:

• O que é o Fiagro?
• Legislação do Fiagro?
• Como funciona um Fiagro?
• Quais os tipos de Fiagro?
• Quais as vantagens dos Fiagros?
• Fiagros pagam dividendos?
• Quais os fundos Fiagro?
• Qual o melhor Fiagro pra investir?
• Porque investir em Fiagro?

Não se esqueça de continuar acompanhando o artigo, onde iremos explorar cada um desses tópicos em detalhes, usando exemplos simples pra facilitar a compreensão e ajudar você a tomar decisões informadas sobre seus investimentos em FIAGRO.

O que é o FIAGRO?

O FIAGRO (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) é um tipo de fundo de investimento(Fundo de Investimento Imobiliário) criado especialmente pra apoiar e fomentar o agronegócio no Brasil.

Ele foi concebido pra permitir que investidores, tanto pessoas físicas quanto jurídicas, possam investir no setor agroindustrial de forma indireta e diversificada.

Você sabe que o agronegócio é um dos principais motores da economia brasileira, e por conta disso, os FIAGROs buscam captar recursos pra financiar projetos e empresas desse setor, permitindo que os investidores se beneficiem do crescimento e desenvolvimento desse mercado.

Os FIAGROs podem investir em ativos variados, como imóveis rurais, participações societárias, títulos de dívida, entre outros, que estão ligados à cadeia produtiva agroindustrial.

Essa diversificação ajuda a diminuir os riscos e, ao mesmo tempo, aumenta as chances de obter retornos atraentes.

Legislação do FIAGRO

A criação dos FIAGROs foi oficializada pela Lei nº 14.130 de 24 de março de 2021, que estabeleceu as diretrizes e regulamentações pra esse tipo de fundo de investimento.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão responsável pela supervisão e fiscalização do funcionamento desses fundos no Brasil.

A legislação estabelece algumas regras e condições específicas pros FIAGROs, como a exigência de que os fundos invistam pelo menos 50% de seu patrimônio líquido em ativos ligados ao agronegócio.

Além disso, eles devem seguir as normas e regulamentações estabelecidas pela CVM, como a Instrução CVM nº 356, que estabelece as regras e procedimentos pra constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos FIAGROs.

Outro aspecto importante da legislação é a questão tributária. Os FIAGROs possuem um regime tributário diferenciado, que busca incentivar o investimento no setor agroindustrial.

No caso de pessoas físicas, o imposto de renda sobre os rendimentos é de 15% a 22,5%, dependendo do prazo de investimento. Já pra pessoas jurídicas, a alíquota varia de 15% a 25%, de acordo com o lucro real, presumido ou arbitrado.

É importante lembrar que a legislação pode sofrer alterações ao longo do tempo, por isso é sempre bom se manter atualizado sobre as regras e regulamentações vigentes antes de investir em um FIAGRO.

Como funciona um FIAGRO?

Um FIAGRO funciona de maneira semelhante a outros fundos de investimento, reunindo recursos de diferentes investidores pra aplicar em ativos relacionados ao agronegócio.

O funcionamento de um FIAGRO pode ser dividido em algumas etapas principais:

Captação de recursos

Os FIAGROs captam recursos por meio da venda de cotas. Investidores interessados em participar do fundo adquirem essas cotas, que representam uma fração do patrimônio líquido do FIAGRO.

O valor arrecadado é então utilizado pra adquirir os ativos que compõem a carteira do fundo.

Investimento em ativos

Os FIAGROs devem investir pelo menos 50% do seu patrimônio líquido em ativos relacionados ao agronegócio, como:

• Imóveis rurais
• Participações societárias em empresas do setor agroindustrial
• Títulos de dívida emitidos por empresas do agronegócio
• Direitos creditórios do agronegócio (CRA, CDA, WA, entre outros)
• Demais ativos permitidos pela regulamentação

Essa diversificação de investimentos ajuda a mitigar riscos e potencializar os retornos.

Gestão e administração

Os FIAGROs são geridos por gestores profissionais, que tomam as decisões de investimento e acompanham o desempenho dos ativos da carteira.

Além disso, os fundos contam com administradores responsáveis por cuidar dos aspectos legais, operacionais e regulatórios, garantindo o cumprimento das normas estabelecidas pela CVM.

Distribuição de resultados

Os FIAGROs geram rendimentos a partir da valorização dos ativos da carteira e dos dividendos ou juros recebidos por esses ativos.

Esses rendimentos são distribuídos periodicamente aos cotistas, na forma de proventos ou dividendos, de acordo com as regras estabelecidas pelo regulamento do fundo.

Em resumo, um FIAGRO funciona como um veículo de investimento coletivo que permite aos investidores aplicar recursos no agronegócio de forma diversificada e com a expertise de gestores profissionais, buscando retornos atrativos e contribuindo pro desenvolvimento do setor agroindustrial.

Quais os tipos de FIAGRO?

Os FIAGROs podem ser classificados em diferentes tipos, de acordo com os ativos que compõem suas carteiras e a estratégia de investimento adotada.

Conhecer os diferentes tipos de FIAGRO é importante pra escolher o fundo que melhor se adapta às suas expectativas de retorno e tolerância a riscos. Aqui estão os principais tipos de FIAGRO:

1. FIAGRO de títulos e valores mobiliários

Esses fundos investem predominantemente em títulos e valores mobiliários relacionados ao agronegócio, como Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e outros papéis emitidos por empresas do setor agroindustrial.

Esses fundos tendem a ter menor volatilidade, uma vez que os ativos são, em sua maioria, títulos de renda fixa.

2. FIAGRO de participações societárias

Nesse tipo de FIAGRO, o foco está em investir em participações societárias de empresas do setor agroindustrial, como ações de companhias listadas na bolsa de valores ou cotas de empresas de capital fechado.

Esses fundos buscam ganhos com a valorização das ações e o pagamento de dividendos, mas estão sujeitos a maior volatilidade do mercado acionário.

3. FIAGRO de imóveis rurais

Os FIAGROs de imóveis rurais concentram seus investimentos na aquisição, arrendamento ou exploração de imóveis rurais, como fazendas, sítios e áreas de cultivo. Esses fundos têm como objetivo gerar renda a partir do arrendamento dos imóveis e da valorização dos mesmos no longo prazo.

4. FIAGRO multimercado

Os FIAGROs multimercado adotam uma estratégia de investimento diversificada, aplicando em diferentes classes de ativos relacionados ao agronegócio, como títulos, valores mobiliários, participações societárias e imóveis rurais.

Esses fundos buscam combinar diferentes fontes de retorno pra oferecer uma performance mais equilibrada e menos sujeita às oscilações do mercado.

Cada tipo de FIAGRO possui suas características e níveis de risco específicos, e a escolha do fundo ideal depende das preferências e objetivos de cada investidor.

É importante analisar o regulamento e as informações disponíveis sobre cada fundo antes de investir pra garantir que ele esteja alinhado com suas expectativas e perfil de investimento.

Quais as vantagens dos FIAGROs?

Os FIAGROs oferecem várias vantagens pros investidores interessados em aplicar recursos no setor agroindustrial. Algumas das principais vantagens incluem:

1. Diversificação

Investir em um FIAGRO permite que você diversifique sua carteira, já que esses fundos aplicam em diferentes ativos ligados ao agronegócio, como títulos de dívida, ações e imóveis rurais. Essa diversificação ajuda a reduzir os riscos associados ao investimento em um único ativo ou setor.

2. Gestão profissional

Os FIAGROs são geridos por gestores profissionais com conhecimento e experiência no setor agroindustrial, o que pode aumentar as chances de obter retornos atrativos e minimizar os riscos. Essa gestão especializada é especialmente importante em um setor complexo e dinâmico como o agronegócio.

3. Acesso ao agronegócio

O agronegócio é um setor importante na economia brasileira e apresenta oportunidades de crescimento e desenvolvimento. Investir em FIAGROs permite que você participe desse mercado sem a necessidade de investir diretamente em empresas ou propriedades rurais, facilitando o acesso a esse segmento.

4. Liquidez

Embora a liquidez possa variar dependendo do tipo de FIAGRO e dos ativos em que investe, muitos FIAGROs oferecem liquidez diária, permitindo que você resgate suas cotas a qualquer momento. Essa liquidez pode ser útil pra quem precisa de acesso rápido aos recursos investidos.

5. Benefícios fiscais

Os FIAGROs possuem um regime tributário diferenciado, que busca incentivar o investimento no setor agroindustrial.

Dependendo do prazo de investimento e do perfil do investidor (pessoa física ou jurídica), as alíquotas de imposto de renda podem ser mais atrativas do que outras modalidades de investimento.

Em resumo, os FIAGROs oferecem uma série de vantagens pra quem busca investir no agronegócio, como diversificação, gestão profissional, acesso ao setor, liquidez e benefícios fiscais.

No entanto, é importante lembrar que, como qualquer investimento, os FIAGROs também envolvem riscos, e é essencial analisar cuidadosamente cada fundo antes de investir.

Fiagros pagam dividendos?

Sim, os FIAGROs podem pagar dividendos, também conhecidos como proventos, aos seus cotistas.

Esses dividendos são oriundos dos rendimentos gerados pelos ativos que compõem a carteira do fundo, como juros, aluguéis, dividendos de ações e outros tipos de renda.

Os FIAGROs podem distribuir os dividendos de forma periódica, como mensal, trimestral ou anual, dependendo do regulamento do fundo e das características dos ativos em que investe.

A distribuição dos dividendos é geralmente proporcional ao número de cotas que cada investidor possui no fundo.

Vale destacar que nem todos os FIAGROs distribuem dividendos de forma regular. Alguns fundos podem optar por reinvestir os rendimentos gerados pelos ativos em novas aplicações, buscando valorização e crescimento no longo prazo.

Nesses casos, os investidores se beneficiam do aumento do valor das cotas do fundo, mas não recebem dividendos diretamente.

Antes de investir em um FIAGRO, é importante verificar o regulamento do fundo e as informações disponíveis sobre sua política de distribuição de dividendos.

Isso ajudará a entender como o fundo pretende remunerar os cotistas e se essa estratégia está alinhada com suas expectativas e objetivos de investimento.

Quais os fundos FIAGRO?

Existem diversos FIAGROs disponíveis no mercado, cada um com suas características e estratégias de investimento específicas. Alguns exemplos de FIAGROs incluem:

1. FIAGRO de títulos e valores mobiliários, como fundos que investem em CRAs, CDCAs e LCAs.
2. FIAGRO de participações societárias, que aplicam em ações de empresas do setor agroindustrial, tanto de capital aberto quanto fechado.
3. FIAGRO de imóveis rurais, voltados para a aquisição e exploração de propriedades agrícolas, como fazendas e áreas de cultivo.
4. FIAGRO multimercado, que investem em uma combinação de diferentes classes de ativos relacionados ao agronegócio.

A oferta de FIAGROs no mercado pode variar ao longo do tempo, com novos fundos sendo lançados e outros sendo encerrados ou fundidos.

Pra encontrar informações atualizadas sobre os FIAGROs disponíveis, você pode consultar plataformas de investimento, sites especializados em fundos de investimento e relatórios de análise financeira.

Aqui temos uma lista montada pela Quantum Finance com a lista dos Fiagros que estão disponíveis no mercado até o momento (lista atualizada em março de 2023). São 35 Fiagros disponíveis na bolsa. Apenas um deles foi lançado em 2023, é o Sparta Fiagro (CRAA11).

É importante destacar que a simples existência de um FIAGRO no mercado não é garantia de qualidade ou desempenho.

Antes de investir em qualquer fundo, é essencial analisar cuidadosamente o regulamento, as informações disponíveis e o histórico de desempenho do fundo.

Além disso, é aconselhável consultar um profissional de investimentos pra obter orientação personalizada e adequada ao seu perfil de investidor.

Qual o melhor FIAGRO pra investir?

Não existe uma resposta única pra essa pergunta, porque o melhor FIAGRO pra investir depende do perfil e dos objetivos de cada investidor.

Além disso, o desempenho dos FIAGROs pode variar ao longo do tempo, e um fundo que apresenta bons resultados em um período pode não manter a mesma performance no futuro.

Pra escolher o melhor FIAGRO pra você, considere os seguintes fatores:

1. Tipo de FIAGRO: Avalie se você prefere investir em fundos focados em títulos e valores mobiliários, participações societárias, imóveis rurais ou uma combinação desses ativos. Cada tipo de FIAGRO tem suas características e níveis de risco específicos.
2. Desempenho passado: Embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, analisar o histórico de rentabilidade de um fundo pode ajudar a identificar tendências e padrões de comportamento.
3. Gestão e administração: Verifique a reputação e a experiência dos gestores e administradores do fundo. Um bom histórico de gestão pode ser um indicativo de maior probabilidade de sucesso no futuro.
4. Taxas e custos: Compare as taxas de administração, performance e outros custos associados aos FIAGROs. Taxas elevadas podem reduzir significativamente a rentabilidade líquida do seu investimento.
5. Liquidez: Avalie a liquidez do fundo, ou seja, a facilidade e rapidez com que você pode resgatar suas cotas. Alguns FIAGROs podem oferecer liquidez diária, enquanto outros podem exigir prazos mais longos pra resgate.
6. Política de distribuição de dividendos: Verifique se o fundo distribui dividendos regularmente e se essa política está alinhada com suas expectativas e necessidades de renda.

Ao considerar esses fatores, você pode tomar uma decisão informada sobre qual FIAGRO é o melhor pra você.

No entanto, é importante lembrar que os investimentos envolvem riscos e que o desempenho futuro não pode ser garantido.

Portanto, é aconselhável consultar um profissional de investimentos pra obter orientação personalizada e adequada ao seu perfil de investidor.

Temos uma lista elaborada pela Quantum Finance sobre o retorno dos Fiagros até o momento.

Lembrando que rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro, então essa lista tem caráter apenas demonstrativo e educacional.

Porque investir em FIAGRO?

Investir em FIAGROs pode ser uma opção atrativa pra diversos investidores pelos seguintes motivos:

1. Diversificação de investimentos

Os FIAGROs permitem aos investidores diversificar sua carteira, incluindo ativos relacionados ao setor agroindustrial. Essa diversificação pode ajudar a reduzir os riscos associados a investimentos concentrados em um único setor ou classe de ativos.

2. Exposição ao agronegócio

O agronegócio é um setor estratégico e de grande importância na economia brasileira, com perspectivas positivas de crescimento e desenvolvimento. Investir em FIAGROs possibilita aos investidores participarem desse mercado, aproveitando as oportunidades que ele oferece.

3. Potencial de rentabilidade

Os FIAGROs podem oferecer retornos atrativos, dependendo da performance dos ativos em que investem e das condições de mercado. Além disso, alguns FIAGROs distribuem dividendos regularmente, o que pode gerar uma renda passiva pros investidores.

4. Gestão especializada

Os FIAGROs são administrados por gestores profissionais com conhecimento e experiência no setor agroindustrial. Essa gestão especializada pode aumentar as chances de sucesso no investimento e minimizar os riscos associados.

5. Facilidade de investimento

Investir em FIAGROs é relativamente simples e acessível, mesmo pra investidores com pouca experiência no setor agroindustrial.

Esses fundos podem ser adquiridos por meio de plataformas de investimento e corretoras, sem a necessidade de se envolver diretamente na compra e venda de ativos do agronegócio.

Apesar dessas vantagens, é importante lembrar que investir em FIAGROs também envolve riscos e que a rentabilidade passada não garante resultados futuros.

Antes de investir em qualquer fundo, é essencial analisar cuidadosamente o regulamento, as informações disponíveis e o histórico de desempenho do fundo, bem como consultar um profissional de investimentos pra obter orientação personalizada e adequada ao seu perfil de investidor.

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