O que é o EBITDA?
Esta sigla vem do inglês, Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que traduzindo pro bom português fica algo como: lucro antes dos juros, impostos (sobre lucros), depreciações e amortizações.
Este tipo de resultado é considerado para compreender a capacidade de gerar caixa da empresa.
O EBITDA é um indicador de rentabilidade, sendo calculado a partir da receita operacional da empresa, antes dos custos operacionais e dos impostos.
É uma métrica muito útil para comparar empresas de diferentes setores, já que é independente das diferenças de capital ou de estrutura tributária. Imagine que uns setores tem mais necessidade de capital, outros nem tanto, dessa forma conseguimos ter um parametro.
Aqui podemos notar que ele não leva em consideração os custos não operacionais da empresa, então representa a capacidade da empresa de gerar caixa operacionalmente.
Pra que serve?
O EBITDA é uma métrica que mede a capacidade de uma empresa de gerar lucros antes de considerar os custos de juros, impostos, depreciação e amortização.
Ele é considerado um indicador de desempenho financeiro abrangente, pois fornece uma visão mais clara dos lucros operacionais da empresa.
Quanto maior, mais eficiente é a empresa na geração de caixa por parte dos seus ativos.
Como calcular?
O EBITDA é cálculado usando a seguinte fórmula:
EBITDA = Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização
ou de forma mais simples:
EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização
Exemplo:
Uma empresa ABCD apurou prejuízo no período, de R$11.000,00. Porém os valores nas linhas acima na DRE foram:
- Depreciação: R$ 2.000
- Resultado Financeiro: R$ 10.000
- Impostos sobre o Lucro(IR e CSLL): R$ 0(pois teve o prejuízo de R$11.000)
Jogando os dados na fórmula temos o seguinte resultado:
EBITDA = -R$11.000 + R$10.000 + R$2.000
EBITDA = R$1.000
Como podemos ver, mesmo tendo prejuízo no período, observando o EBITDA podemos ver que a empresa gerou caixa, o que pode representar custos e despesas não operacionais acima do ideal.
Porque usar o EBITDA?
Na depreciação podemos ter os bens da empresa que estão sofrendo desgaste, principalmente em indústrias com maquinário pesado e imóveis, é bem comum ver esses valores na depreciação.
À medida que a empresa renova sua frota esse valor de depreciação cai podendo gerar o lucro líquido. Por isso é importante observar com atenção todos esses valores para um analise mais completa e aprofundada.
Uma empresa de locação de veículos, por exemplo, sofre bastante com a depreciação de sua frota, comumente a depreciação de um veículo dura 5 anos, então em 5 anos o valor desse carro pode chegar a 0, considerando o valor contábil.
Mas mesmo com essa depreciação, o resultado financeiro pode ser positivo, talvez esse resultado não seja suficiente para cobrir as perdas referentes à depreciação, então no geral através do EBITDA é possível observar essas situações que podem gerar grandes oportunidades.
O mais importante é entender como cada linha do demonstrativo influencia no resultado final e a partir daí analisar se a situação da empresa é promissora ou não.
