Fala galera!
Vocês já ouviram falar em marcação à mercado ou marcação na curva, mas não tem certeza do que se tratam essas técnicas? Não se preocupem, estamos aqui para explicar tudo o que você precisa saber!
A marcação à mercado e a marcação na curva são dois métodos usados para avaliar o valor de ativos financeiros, como ações, títulos e outros investimentos. Essas técnicas são importantes porque ajudam a determinar o valor dos ativos e, portanto, a tomar decisões de investimento informadas.
Neste guia, vamos explicar o que são marcação à mercado e marcação na curva, como são utilizadas e qual é o impacto dessas técnicas nos investimentos. Além disso, vamos comparar as duas técnicas e dar algumas considerações finais para ajudar você a entender como elas funcionam e como usá-las a seu favor.
Então, vamos lá!
O que é marcação à mercado?
A marcação à mercado é um método de avaliação do valor de um ativo em um determinado momento. Ela é feita comparando o preço do ativo no mercado atual com o seu valor de mercado (ou valor justo) e, então, atualizando o valor do ativo para refletir essa diferença.
Por exemplo, imagine que você tem uma ação de uma empresa que você comprou por R$100. Se o valor da ação subir para R$110 no mercado, a marcação à mercado atualizaria o valor da sua ação para R$110 também.
Dessa forma, a marcação à mercado ajuda a manter a precisão dos registros financeiros e a avaliar o desempenho dos investimentos.
Como a marcação à mercado é utilizada?
A marcação à mercado é usada principalmente por instituições financeiras, como bancos e corretoras, para avaliar o valor de ativos em suas carteiras de investimentos.
Ela também é usada por empresas para avaliar os ativos que possuem, como investimentos em outras empresas ou imóveis.
Além disso, a marcação à mercado é usada para determinar o valor de garantias em operações de crédito, como empréstimos ou linhas de crédito. Isso é importante porque o valor das garantias serve como proteção para o credor em caso de inadimplência do devedor.
Qual é o impacto da marcação à mercado nos investimentos?
O impacto da marcação à mercado nos investimentos depende da variação do valor do ativo no mercado. Se o valor do ativo aumentar, a marcação à mercado pode resultar em um aumento do valor dos investimentos.
Por outro lado, se o valor do ativo diminuir, a marcação à mercado pode resultar em uma diminuição do valor dos investimentos.
É importante lembrar que a marcação à mercado não é uma garantia de lucro ou prejuízo. Ela apenas reflete o valor do ativo no mercado no momento em que é realizada e pode ser afetada por diversos fatores, como a situação econômica, as perspectivas de crescimento da empresa e outros fatores de risco.
Em resumo, a marcação à mercado é uma técnica importante para avaliar o valor de ativos e tomar decisões de investimento informadas, mas é importante levar em consideração outros fatores e não somente o valor mostrado na tela.
O que é marcação na curva?
A marcação na curva é um método de avaliação do valor de títulos com vencimento a longo prazo, como letras do Tesouro, debêntures e outros títulos de dívida. Ela é feita comparando o preço do título com os preços de títulos semelhantes com vencimentos diferentes e, então, ajustando o valor do título para refletir essa diferença.
Por exemplo, imagine que você tem uma debênture com vencimento em 10 anos que você comprou por R$100.
Se os preços de debêntures com vencimentos de 9 e 11 anos estiverem mais baixos do que o preço da sua debênture, a marcação na curva pode ajustar o valor da sua debênture para baixo para refletir essa diferença.
Como a marcação na curva é utilizada?
A marcação na curva é usada principalmente por instituições financeiras, como bancos e corretoras, para avaliar o valor de títulos em suas carteiras de investimentos.
Ela também é usada por empresas para avaliar os títulos que possuem, como dívida de longo prazo emitida para financiar projetos ou expansões.
Além disso, a marcação na curva é usada para determinar o valor de garantias em operações de crédito, como empréstimos ou linhas de crédito.
Isso é importante porque o valor das garantias serve como proteção para o credor em caso de inadimplência do devedor.
Qual é o impacto da marcação na curva nos investimentos?
O impacto da marcação na curva nos investimentos depende da variação do valor dos títulos no mercado. Se o valor dos títulos aumentar, a marcação na curva pode resultar em um aumento do valor dos investimentos.
Por outro lado, se o valor dos títulos diminuir, a marcação na curva pode resultar em uma diminuição do valor dos investimentos.
É importante lembrar que a marcação na curva não é uma garantia de lucro ou prejuízo. Ela apenas reflete o valor dos títulos no mercado no momento em que é realizada e pode ser afetada por diversos fatores, como a situação econômica, as perspectivas de crescimento da empresa e outros fatores de risco.
Agora que já explicamos o que são marcação à mercado e marcação na curva e como são utilizadas, vamos comparar as duas técnicas e destacar as principais diferenças entre elas.
Quais são as principais diferenças entre marcação à mercado e na curva?
- Tipo de ativo: A marcação à mercado é usada para avaliar ativos financeiros de diversos tipos, como ações, fundos de investimento e outros. Já a marcação na curva é usada principalmente para avaliar títulos de dívida com vencimento a longo prazo, como letras do Tesouro e debêntures.
- Método de avaliação: A marcação à mercado é feita comparando o preço do ativo no mercado atual com o seu valor de mercado (ou valor justo). A marcação na curva é feita comparando o preço do título com os preços de títulos semelhantes com vencimentos diferentes.
- Finalidade: A marcação à mercado é usada principalmente para avaliar o valor de ativos em carteiras de investimentos e para determinar o valor de garantias em operações de crédito. A marcação na curva é usada principalmente para avaliar o valor de títulos em carteiras de investimentos e para determinar o valor de garantias em operações de crédito.
Quais são as vantagens e desvantagens de cada técnica?
A seguir, destacamos algumas das principais vantagens e desvantagens de cada técnica:
Marcação à Mercado
Vantagens:
- Permite avaliar o valor de ativos de diversos tipos, o que é útil para investimentos diversificados.
- Ajuda a manter a precisão dos registros financeiros e a avaliar o desempenho dos investimentos.
- Pode ser usada para determinar o valor de garantias em operações de crédito.
Desvantagens:
- Pode ser afetada por flutuações no mercado, o que pode levar a variações no valor dos investimentos.
- Pode ser menos precisa para ativos ilíquidos ou com pouco volume de negociação, pois o valor de mercado pode não estar refletindo o verdadeiro valor do ativo.
Marcação na Curva
Vantagens da Marcação na Curva:
- Permite avaliar o valor de títulos de dívida a longo prazo, o que pode ser útil para investimentos de longo prazo.
- Ajuda a manter a precisão dos registros financeiros e a avaliar o desempenho dos investimentos.
- Pode ser usada para determinar o valor de garantias em operações de crédito.
Desvantagens da Marcação na Curva:
- Pode ser afetada por flutuações no mercado, o que pode levar a variações no valor dos investimentos.
- Pode ser menos precisa para títulos com pouco volume de negociação, pois o valor de mercado pode não estar refletindo o verdadeiro valor do título.
- Pode ser menos útil para títulos com vencimentos muito curtos ou muito longos, pois pode haver poucos títulos com vencimentos semelhantes para comparação.
O que muda com a mudança para Marcação à Mercado em 2023?
Com a mudança para marcação à mercado de títulos públicos (exceto Tesouro Direto), debêntures, CRIs e CRAs, a partir de 01/01/2023, haverá algumas alterações no modo como esses ativos são avaliados e registrados.
Atualmente, esses ativos são avaliados por meio da marcação na curva, um método que compara o preço do título com os preços de títulos semelhantes com vencimentos diferentes.
A partir de 01/01/2023, eles passarão a ser avaliados por meio da marcação à mercado, um método que compara o preço do ativo no mercado atual com o seu valor de mercado (ou valor justo).
Essa mudança pode ter alguns impactos nos investimentos em títulos públicos, debêntures, CRIs e CRAs, como variações no valor dos investimentos devido às flutuações no mercado.
Além disso, a marcação à mercado pode ser menos precisa para ativos ilíquidos ou com pouco volume de negociação, o que pode afetar a precisão dos registros financeiros e a avaliação do desempenho dos investimentos em títulos públicos, debêntures, CRIs e CRAs.
É importante lembrar que a marcação à mercado é uma técnica importante para avaliar o valor de ativos e tomar decisões de investimento informadas, mas é importante levar em consideração os riscos e oportunidades envolvidos e consultar um profissional financeiro ou um consultor de investimentos antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Em resumo, a mudança para marcação à mercado de títulos públicos, debêntures, CRIs e CRAs a partir de 01/01/2023 pode ter alguns impactos nos investimentos em tais ativos, e é importante estar ciente dessas mudanças.
Se você investe visando o longo prazo ou pretende manter os ativos até o vencimento não se preocupe, você receberá o mesmo que foi acordado no momento do seu investimento.
Na prática o que vai acontecer é que você vai ver as variações no valor durante o tempo em que estiver com esse ativo, mas no fim o valor será aquele mesmo que você contratou lá atrás.
Essa mudança é facultativa, as corretoras e distribuidoras enviarão comunicados para os investidores, é importante que o que muda não é o valor final, mas a forma como esse valor é mostrado ao longo do tempo, hoje o que se vê na marcação na curva é o valor de face, ou o valor que você contratou, sem variações, caso aceite a mudança, passará a ver o valor nominal do título.
Um exemplo disso na nossa vida cotidiana é o valor das casas, quando você compra uma casa você sabe o valor que ela vale no momento da compra, na marcação à mercado, seria como se você tivesse um monitor dizendo o valor atual da casa em tempo real, mas se você comprou a sua casa para viver nela por 10/15/20 anos ou sua vida toda, essa variação não importa pra você, caso você pense em vendê-la com lucro em algum momento essa marcação te ajudará a escolher bom momento para a venda.
Considerações Finais
Neste guia, explicamos o que são marcação à mercado e marcação na curva, como são utilizadas e qual é o impacto dessas técnicas nos investimentos. Além disso, comparamos as duas técnicas e destacamos as principais diferenças entre elas.
Para resumir, a marcação à mercado é um método de avaliação do valor de ativos financeiros em um determinado momento, enquanto a marcação na curva é um método de avaliação do valor de títulos de dívida a longo prazo, considerando a curva de juros e o valor final do título.
Ambas são usadas para avaliar o valor de investimentos e determinar o valor de garantias em operações de crédito, mas são aplicadas a tipos diferentes de ativos e usam métodos de avaliação diferentes.
Para tomar decisões de investimento informadas, é importante compreender como funcionam essas técnicas e considerar os riscos e oportunidades envolvidos.
