Introdução
Acompanhamos a recente e significativa movimentação da Mahle Metal Leve no mercado financeiro brasileiro, onde a empresa optou por reestruturar sua oferta de ações, totalizando R$ 402,5 milhões.
Vamos entender alguns pontos importantes sobre este follow-on.
O Contexto do Mercado e a Decisão da Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve, uma líder no setor de autopeças, respondeu às condições adversas do mercado reestruturando sua oferta de ações, ajustando seus planos e estratégias para se alinhar melhor com o cenário econômico e as expectativas dos investidores.
O follow-on será feito através de uma oferta primária, com 7.230.500 ações ordinárias a serem emitidas pela Companhia e secundária de, inicialmente, 7.142.858 ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade da Mahle Industriebeteiligungen GmbH, que é a matriz da empresa.
Um trecho curioso sobre o fato relevante disponibilizado pela empresa é o seguinte:
Ou seja, como já vem acontecendo há alguns dias, o preço no curto prazo poderá continuar instável até todo procedimento ser concluído.
Quem poderá participar?
Para este follow-on, infelizmente apenas um número restrito de investidores poderá participar.
De acordo com o fato relevante apenas investidores profissionais poderão participar desse processo. Basicamente, investidor profissional é aquele que possui mais de R$ 10 milhões declarados investidos.
Mas você pode estar se perguntando: “e os meros mortais como você e eu não vamos ganhar nada?”. A resposta para isso é: depende.
Os dividendos
Se você for investidor da Metal Leve poderá receber R$ 5,54 de dividendo por ação caso a oferta de ações dê certo. Caso contrário, sem dividendos.
A “data com” para poder receber esse dividendo caso ele realmente aconteça é dia 01/11/2023 e consequentemente, a “data ex” é dia 03/11/2023, pois dia 02 é feriado.
O pagamento dos dividendos estão previstos para o dia 10/11/2023.
Agora, se você for um investidor profissional e participar da oferta de ações não terá direito a receber esses dividendos.
Se você já é investidor da Metal Leve há um tempo sabe que o foco da empresa é a fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos, porém seu controlador da Alemanha está focando em componentes que não sejam poluentes.
O problema disso é que esse follow-on diminui a participação da Mahle da Alemanha, mas não indica uma transição para energia verde. Caso o controlador tenha que realizar outro follow-on futuramente e diluir sua participação ainda mais na empresa poderá acabar perdendo controle de decisões estratégicas e prejudicar o resultado financeiro da companhia.
É importante estarmos atento ao que acontecerá com a Mahle Metal Leve nas próximas semanas, pois ela está inserida em um setor que muitos fatores externos podem afetar negativamente o seu resultado.
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