Dívida de curto prazo sobre Dívida Total
A dívida de curto prazo é a dívida que a empresa tem que pagar em um ano ou menos. A dívida total é toda a dívida da empresa, incluindo a dívida de longo prazo, que é a dívida que a empresa tem que pagar em mais de um ano.
A dívida de curto prazo sobre a dívida total é uma medida da capacidade da empresa de pagar suas dívidas no curto prazo. Se a dívida de curto prazo for muito alta em relação à dívida total, isso pode indicar que a empresa pode ter problemas para pagar suas dívidas no curto prazo.
Entendendo a dívida de curto prazo
Como já definimos, essa dívida geralmente vence em 1 ano e é fundamental que a empresa tenha um valor baixo para essa dívida. Vamos imaginar a seguinte situação:
Você é dono de uma empresa e possui uma dívida de R$100.000,00 e deste valor R$90.000,00 vencerá em cerca de 1 ano. Se seu lucro líquido for muito baixo provavelmente você terá grandes problemas com essa dívida.
Agora, se essa dívida for de R$ 10.000,00 não será tão desesperador como na primeira situação. Nessa situação os outros 90 mil reais poderão ser pagos após 12 meses e podendo sempre renegociar a dívida. Isso trará tempo para que sua empresa consiga gerar caixa para pagá-la.
Exemplo prático
O gráfico acima mostra os vencimentos das dívidas da empresa ENGIE, que atua no setor de geração de energia elétrica. O gráfico está disponível no próprio site da companhia. A escala é de milhões de reais.
Vemos que em 1 ano a empresa tem 2,787 milhões de reais a vencer. Essa é a dívida de curto prazo. Agora, a relação de dívida de curto prazo com dívida total são 2,787 / 19,402 = 0,14. Podemos concluir que 14% do endividamento da empresa vence no curto prazo.
Este é um bom valor, ainda mais para uma empresa como a Engie, que está em um setor previsível, e que possui forte geração de caixa.
Esse é um importante indicador, mas não devemos usá-lo de forma isolada. Para analisar bem um negócio devemos olhar o maior número possível de indicadores para chegarmos a uma conclusão realista da situação atual da empresa.
